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原標(biāo)題:促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展(特別思考)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來(lái)新興的金融業(yè)態(tài)，在我國(guó)發(fā)展迅速，對(duì)老百姓的理財(cái)、小微企業(yè)的融資以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融以其低成本、無(wú)擔(dān)保、便捷的融資模式，豐富了金融市場(chǎng)的層次和產(chǎn)品，幫助解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，提高金融服務(wù)的包容性。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來(lái)便利和效率的同時(shí)，也蘊(yùn)含著更加復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行和健康發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。因此，要充分認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在監(jiān)管法律法規(guī)缺失和滯后、機(jī)構(gòu)運(yùn)行不規(guī)范、消費(fèi)者合法權(quán)益維護(hù)困難等方面。

法律風(fēng)險(xiǎn):相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)缺失滯后。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法已經(jīng)啟動(dòng)。今年7月，中國(guó)人民銀行等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管職責(zé)分工、監(jiān)管職責(zé)和業(yè)務(wù)邊界。但互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)仍不完善，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的出入境標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)營(yíng)模式、交易者身份認(rèn)證等沒(méi)有明確的法律規(guī)定，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)也沒(méi)有規(guī)定。大數(shù)據(jù)時(shí)代，客戶隱私權(quán)沒(méi)有相應(yīng)的保護(hù)條款，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際發(fā)展。同時(shí)，金融監(jiān)管體系如何適應(yīng)跨時(shí)間空、跨區(qū)域、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求，也亟待進(jìn)一步研究和探索。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn):互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范。目前互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)普遍存在管理不規(guī)范的問(wèn)題。例如，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)技術(shù)(P2P)借貸行業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)許可、注冊(cè)資本等硬性進(jìn)入壁壘。很多P2P借貸平臺(tái)創(chuàng)業(yè)者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較低，管理能力不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，資金配置不當(dāng):有的受利益驅(qū)動(dòng)，利用“資金池”運(yùn)作模式私下競(jìng)標(biāo)貸款，導(dǎo)致貸款資金錯(cuò)配甚至合同詐騙；有的制定高風(fēng)險(xiǎn)貸款目標(biāo)，甚至補(bǔ)足借款人，挪用投資者資金。同時(shí)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)普遍存在用戶注冊(cè)不嚴(yán)、客戶借貸關(guān)系缺乏必要保障的現(xiàn)象，極易引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)融資基金通常承諾及時(shí)贖回T+0，但缺乏應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和資金。投資者一旦集中贖回，可能會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

社會(huì)風(fēng)險(xiǎn):金融消費(fèi)者合法權(quán)益難以保障。與傳統(tǒng)金融獨(dú)立性強(qiáng)的封閉通信網(wǎng)絡(luò)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融處于開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)世界，存在密鑰管理和加密技術(shù)不完善、相關(guān)協(xié)議安全性差、黑客攻擊等信息安全隱患。，可能導(dǎo)致用戶信息和數(shù)據(jù)泄露或損壞，對(duì)金融消費(fèi)者的信息安全和財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅，還可能誘發(fā)一波贖回?cái)D兌?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)管理中存在夸大理財(cái)產(chǎn)品收益、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不足、收益與預(yù)期差距較大等問(wèn)題。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2014年4月中旬，全國(guó)共有118家P2P借貸平臺(tái)陷入困境或倒閉，給金融消費(fèi)者造成了巨大的財(cái)產(chǎn)損失。這些問(wèn)題嚴(yán)重?fù)p害了金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，影響金融秩序穩(wěn)定和社會(huì)和諧。

促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用，必須進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，著力防范化解風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，要在以下三個(gè)方面積極探索和實(shí)踐:

完善監(jiān)管體系，構(gòu)建高效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。在修訂完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，推動(dòng)制定相關(guān)部門(mén)規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，明確各交易主體的法律地位、進(jìn)出條件、業(yè)務(wù)邊界、權(quán)利義務(wù)等。要構(gòu)建高效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，科學(xué)選擇適合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際發(fā)展的監(jiān)管模式，考慮設(shè)立專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，全面協(xié)調(diào)監(jiān)管工作?？梢越梃b發(fā)達(dá)國(guó)家“預(yù)監(jiān)管”的管理經(jīng)驗(yàn)，重組各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，落實(shí)市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度，取締不符合要求，甚至有欺詐、非法集資嫌疑的金融平臺(tái)，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為。可以借鑒管理互聯(lián)網(wǎng)金融“行業(yè)自律為主、監(jiān)管為輔、后續(xù)跟進(jìn)”的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用，特別是制定互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易規(guī)則，推動(dòng)形成統(tǒng)一的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)樹(shù)立合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力建設(shè)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。同時(shí)，積極建立健全社會(huì)信用體系，完善信用信息系統(tǒng)，夯實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的社會(huì)信用基礎(chǔ)。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)尚處于發(fā)展初期，有關(guān)消費(fèi)者保護(hù)的法律法規(guī)嚴(yán)重缺失，因此有必要加快制定專門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，明確規(guī)定交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任、金融機(jī)構(gòu)的信息披露、消費(fèi)者個(gè)人信息的保護(hù)、資金的第三方保管等，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及各方的信息和財(cái)產(chǎn)安全。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)教育，提高其網(wǎng)絡(luò)信息安全和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，了解和掌握風(fēng)險(xiǎn)防范工具和技術(shù)手段。還需盡快建立科學(xué)便捷的賠償機(jī)制和訴訟機(jī)制，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)受理投訴、化解糾紛，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。

(作者單位:河南政法大學(xué))