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[編者按]隨著結(jié)構(gòu)性牛市的不斷演繹，主題投資大行其道。風(fēng)口& rdquo在主題基金上備受追捧。伴隨著信息技術(shù)、軍工等主題基金的大幅上漲，近期市場(chǎng)逐漸回歸防御，醫(yī)療主題基金成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

比如華商未來(lái)主題股的募資短短兩天就提前結(jié)束，初期募資規(guī)模大幅提升，一舉達(dá)到49.19億元。據(jù)悉，該基金主要關(guān)注居民收入增長(zhǎng)和消費(fèi)升級(jí)中蘊(yùn)含的新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，今年以來(lái)，軍工、信息技術(shù)、高端制造、醫(yī)療、環(huán)保等各類主題基金規(guī)模大幅擴(kuò)張，初期募資規(guī)模明顯超過(guò)同期部分股票型基金。

比如9月成立的鵬華健康醫(yī)療股票初始募資規(guī)模輕松達(dá)到20多億元，匯添富環(huán)保產(chǎn)業(yè)初始募資規(guī)模也達(dá)到20.8億元，而長(zhǎng)盛生態(tài)環(huán)境混合初始募資規(guī)模超過(guò)29億元，而同期權(quán)益類基金平均募資規(guī)模僅為12.9億元。

此外，近期華富智慧城、工銀高端制造等一批主題基金密集& ldquo在柜臺(tái)上。。據(jù)悉，華富基金是智慧城市主題的早期采用者，將在智慧城市建設(shè)過(guò)程中重點(diǎn)投資具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力的上市公司，采用定量和定性相結(jié)合的方法，分析智慧城市宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)行配置調(diào)整。

從軍事主題基金獲得資金；熱情& rdquo之后市場(chǎng)近期回歸防御，醫(yī)療主題基金開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)上漲。

近一個(gè)月醫(yī)藥行業(yè)大漲的時(shí)候，除了9月份新成立的鵬華醫(yī)療，其他20只醫(yī)藥主題基金平均凈值大幅超過(guò)5%，而偏股型基金同期漲幅不到3%。杠桿醫(yī)藥B大漲，10月以來(lái)漲幅達(dá)17.7%。

大成健康產(chǎn)業(yè)股票基金基金經(jīng)理汀洋表示，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲，市場(chǎng)出現(xiàn)分化，市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒增強(qiáng)。臨近年底，資金對(duì)上市公司年報(bào)的關(guān)注度將明顯提升。今年以來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)整體平穩(wěn)運(yùn)行，年底估值切換可能性較大。行業(yè)年增長(zhǎng)率將呈現(xiàn)先低后高的趨勢(shì)。

事實(shí)上，行業(yè)并購(gòu)、基因檢測(cè)和民營(yíng)醫(yī)院不斷激發(fā)市場(chǎng)熱情，醫(yī)藥板塊近期保持強(qiáng)勢(shì)格局。隨著改革的深入，醫(yī)改紅利將持續(xù)釋放，醫(yī)療主題基金的布局無(wú)疑可以分享行業(yè)的快速增長(zhǎng)。

此外，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，主題基金聚焦于與國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)和社會(huì)長(zhǎng)期發(fā)展密切相關(guān)的領(lǐng)域，重點(diǎn)跟蹤市場(chǎng)的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)因素，是一種長(zhǎng)期投資策略，環(huán)保、軍工等主題基金可以積極關(guān)注。(上海證券報(bào))

【醫(yī)藥股爆發(fā)】主題基金再度領(lǐng)跑(榜單)。

長(zhǎng)假過(guò)后，受埃博拉疫情蔓延消息刺激，醫(yī)藥股集體爆發(fā)，成為近期市場(chǎng)主流熱點(diǎn)之一。醫(yī)療主題基金也在上漲，行業(yè)ETF領(lǐng)漲，不少基金漲幅超過(guò)5%。(金融投資新聞)

【機(jī)構(gòu)視角】大成基金:調(diào)整期重點(diǎn)關(guān)注生物醫(yī)藥股。

大成健康權(quán)益基金基金經(jīng)理汀洋表示，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲，市場(chǎng)出現(xiàn)分化，市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒有所增強(qiáng)。臨近年底，資金對(duì)上市公司年報(bào)的關(guān)注度將明顯提升。今年以來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)整體平穩(wěn)運(yùn)行，年底估值切換可能性較大。行業(yè)年增長(zhǎng)率將呈現(xiàn)先低后高的趨勢(shì)。

大成基金汀洋進(jìn)一步分析，預(yù)計(jì)估值切換、業(yè)績(jī)超預(yù)期、國(guó)企改革都將成為醫(yī)藥板塊近期的主要投資主題。但從9月醫(yī)藥板塊整體PE水平來(lái)看，其估值仍處于較高水平，因此個(gè)股可能出現(xiàn)分化。因此，跨年市場(chǎng)布局應(yīng)選擇具有優(yōu)勢(shì)的個(gè)股。

汀洋認(rèn)為我們應(yīng)該集中在以下幾個(gè)方面:1 .醫(yī)藥跨境業(yè)務(wù):在新的市場(chǎng)和政策結(jié)構(gòu)下，醫(yī)藥電商、醫(yī)療信息化、慢性?。」芾淼阮I(lǐng)域迅速崛起，明星公司很可能出現(xiàn)。2.藥品創(chuàng)新與進(jìn)口替代:我國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段，新藥研發(fā)達(dá)到一定規(guī)模。在政策環(huán)境下，鼓勵(lì)創(chuàng)新和進(jìn)口替代(藥品和器械)將是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。3.國(guó)企改革與管理激勵(lì):醫(yī)藥行業(yè)需要管理層的高投入。加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的管理激勵(lì)，可以顯著提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。(賀勛基金)