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【/h/】富國(guó)基金近日披露的三季度策略報(bào)告(博客、微博)顯示，中國(guó)當(dāng)前消費(fèi)、投資、財(cái)政支出均在走弱，出口全面改善。隨著中央地方刺激保增長(zhǎng)力度的加強(qiáng)，目前宏觀經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)結(jié)構(gòu)性企穩(wěn)，一定程度上對(duì)沖了房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的持續(xù)下滑。從緊信用到松信用，流動(dòng)性是滿的。

由于宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性，市場(chǎng)對(duì)整體走勢(shì)判斷謹(jǐn)慎。然而，社會(huì)和企業(yè)的轉(zhuǎn)型愿望不斷催生二級(jí)市場(chǎng)的主題投資機(jī)會(huì)。高端制造業(yè)、軍工、醫(yī)療、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)、信息安全等主題投資可能成為下半年獲取超額收益的主戰(zhàn)場(chǎng)。

在各類主題投資中，醫(yī)藥、醫(yī)療是重要的投資主題，證券市場(chǎng)總有機(jī)會(huì)、有牛股、有市價(jià)。中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有降的趨勢(shì)很明顯。新醫(yī)改的持續(xù)推進(jìn)和人口老齡化的加速，有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)期相對(duì)明確。但是醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分行業(yè)多，上市公司多，專業(yè)性強(qiáng)，普通投資者很難把握這個(gè)行業(yè)的機(jī)會(huì)。

因此，中小投資者通過(guò)醫(yī)藥行業(yè)主題基金投資醫(yī)藥行業(yè)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前醫(yī)藥行業(yè)的主題投資基金包括:郭芙醫(yī)療、華寶興業(yè)醫(yī)療生物、老板醫(yī)療、天府醫(yī)藥、易方達(dá)醫(yī)療、國(guó)聯(lián)安正醫(yī)藥、泰國(guó)鄭國(guó)醫(yī)藥健康、新城中證800醫(yī)藥、榮通醫(yī)療、長(zhǎng)城醫(yī)療。

其中，富裕國(guó)家的醫(yī)療保健行業(yè)領(lǐng)先，半年內(nèi)錄得16.71%的正收益，并通過(guò)與其他基金拉開(kāi)距離的方式占據(jù)榜首。

上半年，郭芙健?；鹫w抓住了醫(yī)療行業(yè)的部分存量機(jī)會(huì)，主要配置在醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械板塊，其中醫(yī)療器械配置比例相對(duì)較高，同時(shí)對(duì)醫(yī)療板塊的子板塊進(jìn)行了適當(dāng)?shù)倪x擇。

郭芙基金認(rèn)為，生物制藥和醫(yī)療器械行業(yè)的增速可能超出預(yù)期。預(yù)計(jì)全年醫(yī)療服務(wù)，特別是醫(yī)院改革，將是全年的主題。

同時(shí)，郭芙基金表示，考慮到醫(yī)療板塊整體帶來(lái)的收益相對(duì)較高，獲取超額收益的難度越來(lái)越大，三季度個(gè)股選擇將出現(xiàn)新的目標(biāo)切換。下半年基本藥物招標(biāo)提速，行業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)增速可能略好于上半年，為三季度或下半年醫(yī)藥板塊估值穩(wěn)定提供了良好支撐。等待新一輪的中藥招標(biāo)降價(jià)政策和事件后，醫(yī)藥行業(yè)的整體機(jī)會(huì)可能會(huì)更大。

(責(zé)任編輯:HN027)