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【/h/】富國基金近日披露的三季度策略報告(博客、微博)顯示，中國當(dāng)前消費、投資、財政支出均在走弱，出口全面改善。隨著中央地方刺激保增長力度的加強，目前宏觀經(jīng)濟短期內(nèi)結(jié)構(gòu)性企穩(wěn)，一定程度上對沖了房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的持續(xù)下滑。從緊信用到松信用，流動性是滿的。

由于宏觀經(jīng)濟的不確定性，市場對整體走勢判斷謹慎。然而，社會和企業(yè)的轉(zhuǎn)型愿望不斷催生二級市場的主題投資機會。高端制造業(yè)、軍工、醫(yī)療、移動互聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)、信息安全等主題投資可能成為下半年獲取超額收益的主戰(zhàn)場。

在各類主題投資中，醫(yī)藥、醫(yī)療是重要的投資主題，證券市場總有機會、有牛股、有市價。中國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中有降的趨勢很明顯。新醫(yī)改的持續(xù)推進和人口老齡化的加速，有望帶動國內(nèi)市場需求穩(wěn)步增長。醫(yī)藥行業(yè)增長預(yù)期相對明確。但是醫(yī)藥行業(yè)細分行業(yè)多，上市公司多，專業(yè)性強，普通投資者很難把握這個行業(yè)的機會。

因此，中小投資者通過醫(yī)藥行業(yè)主題基金投資醫(yī)藥行業(yè)是一個不錯的選擇。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前醫(yī)藥行業(yè)的主題投資基金包括:郭芙醫(yī)療、華寶興業(yè)醫(yī)療生物、老板醫(yī)療、天府醫(yī)藥、易方達醫(yī)療、國聯(lián)安正醫(yī)藥、泰國鄭國醫(yī)藥健康、新城中證800醫(yī)藥、榮通醫(yī)療、長城醫(yī)療。

其中，富裕國家的醫(yī)療保健行業(yè)領(lǐng)先，半年內(nèi)錄得16.71%的正收益，并通過與其他基金拉開距離的方式占據(jù)榜首。

上半年，郭芙健?；鹫w抓住了醫(yī)療行業(yè)的部分存量機會，主要配置在醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械板塊，其中醫(yī)療器械配置比例相對較高，同時對醫(yī)療板塊的子板塊進行了適當(dāng)?shù)倪x擇。

郭芙基金認為，生物制藥和醫(yī)療器械行業(yè)的增速可能超出預(yù)期。預(yù)計全年醫(yī)療服務(wù)，特別是醫(yī)院改革，將是全年的主題。

同時，郭芙基金表示，考慮到醫(yī)療板塊整體帶來的收益相對較高，獲取超額收益的難度越來越大，三季度個股選擇將出現(xiàn)新的目標切換。下半年基本藥物招標提速，行業(yè)營收和利潤增速可能略好于上半年，為三季度或下半年醫(yī)藥板塊估值穩(wěn)定提供了良好支撐。等待新一輪的中藥招標降價政策和事件后，醫(yī)藥行業(yè)的整體機會可能會更大。

(責(zé)任編輯:HN027)